Impressão digital TickerLandia: como é calculada

A Impressão digital é um indicador calculado pela TickerLandia para cada ação. Descreve a empresa em oito aspectos e, para cada um, mostra onde ela se situa entre empresas semelhantes, de 0 a 100. Não é uma nota nem uma recomendação de investimento: diz como uma ação é em comparação com as outras, não se vale a pena comprá-la.

Os oito aspectos

Cada aspecto responde a uma pergunta e é calculado a partir de alguns indicadores:

Preço, quanto custa em relação ao que produz: P/L dos últimos 12 meses e projetado, EV/EBITDA, preço/valor patrimonial, preço/vendas.
Rentabilidade, quanto ganha: margem bruta, operacional e líquida, ROE, ROA.
Estabilidade dos lucros, quão regulares são as contas: variabilidade da margem e anos com prejuízo nos últimos cinco balanços anuais (são necessários pelo menos três anos).
Crescimento: receita e lucro no ano, crescimento médio anual da receita em três anos.
Solidez, quanto aguenta um período difícil: dívida/patrimônio, dívida líquida/EBITDA, liquidez corrente, cobertura de juros.
Dividendo: rendimento, parte do lucro distribuída, anos consecutivos de pagamento.
Desempenho na bolsa: retorno em um ano, distância da média de 200 pregões, força relativa frente ao índice em 3 e 6 meses.
Risco, quanto o preço oscila: volatilidade em 60 pregões, beta em um ano, queda máxima dos últimos 12 meses.

Como a pontuação é calculada

Para cada indicador, olhamos a posição da ação no seu grupo (o percentil): 0 é o valor mais baixo, 100 o mais alto. Usa-se a posição e não a distância da média, assim um valor atípico não desloca os outros.

Alguns indicadores contam ao contrário: na Solidez, mais dívida significa menos solidez; na Estabilidade, mais variabilidade significa menos estabilidade. A pontuação de um aspecto é a média das posições dos seus indicadores e só é calculada com pelo menos dois indicadores válidos; um indicador só entra se o grupo tiver pelo menos cinco valores. Múltiplos negativos ou acima de 500 não são usados.

A pontuação mede quão alto é um aspecto, não quão bom: um preço alto significa que a ação custa mais que as outras, um risco alto que oscila mais. As palavras seguem faixas de 20 pontos: muito baixo, baixo, na média, alto, muito alto (para o desempenho: muito fraco, fraco, na média, forte, muito forte). Não há pontuação total.

Com quem se compara

Para preço, contas e dividendo, o grupo é a indústria da ação no mundo todo, se tiver pelo menos oito empresas; caso contrário, um grupo de indústrias afins (por exemplo televisão, editoras e publicidade juntas). Bancos e seguradoras são comparados apenas entre si.

Para desempenho e risco, o grupo são as ações da mesma região: Europa, América do Norte, América Latina, Ásia-Pacífico, Oriente Médio. Volatilidade e retornos de mercados distantes não se comparam em pé de igualdade.

Cada Impressão digital informa com quantas empresas a comparação foi feita.

Casos particulares

Bancos e seguradoras: a Solidez não é calculada, porque suas contas não se leem por dívida e liquidez como as de uma empresa industrial; alguns indicadores (EV/EBITDA, margem bruta, liquidez corrente) não são usados.
Empresas que não pagam dividendo: "sem dividendo", não uma pontuação baixa.
Dados insuficientes: se um aspecto tiver menos de dois indicadores válidos, nenhum número é exibido.
Valores fora do normal mas verdadeiros são mantidos e sinalizados: mais caixa que dívida, dividendos acima do lucro, crescimento por aquisições.
Listagens secundárias (a mesma empresa em outra bolsa): mostram a Impressão digital da listagem principal.

Atualização e limites

A Impressão digital é recalculada toda noite com os preços mais recentes e os últimos balanços disponíveis. As posições são relativas: uma pontuação pode mudar também porque as outras ações do grupo mudaram.

Os dados vêm das mesmas fontes do resto do site (veja a metodologia geral) e podem conter erros. A TickerLandia oferece informações, não recomendações de investimento. Avisos para [email protected].