Cómo se calcula la rentabilidad de una acción
La ganancia es la diferencia entre el precio de venta y el de compra multiplicada por el número de acciones, más los dividendos cobrados, menos comisiones e impuestos. La rentabilidad total divide la ganancia por el capital invertido: precio de compra por número de acciones, más las comisiones.
- Rentabilidad total = [(venta − compra) × acciones + dividendos − comisiones − impuestos] ÷ capital invertido
- Rentabilidad anualizada = (1 + rentabilidad total)^(1 ÷ años) − 1: la tasa anual compuesta que lleva al mismo resultado
Ejemplo
Compras 100 acciones a 50 € (5.000 €) con 10 € de comisiones y las vendes 3 años después a 65 €, tras cobrar 4 € de dividendos por acción. La ganancia es de 1.500 € por el precio más 400 € de dividendos menos 10 € de comisiones: 1.890 €, es decir, el 37,7 % de los 5.010 € invertidos. Al año es un 11,3 %.
Por qué mirar la rentabilidad anualizada
Un +40 % en dos años y un +40 % en ocho años no valen lo mismo. La rentabilidad anualizada los hace comparables entre sí y con un depósito, un bono o un índice bursátil.
Impuestos
Las ganancias de capital y los dividendos tributan según el país; en España se integran en la base del ahorro, con tipos crecientes según el importe. La calculadora aplica el tipo indicado a la ganancia total, si es positiva; no tiene en cuenta pérdidas compensables ni retenciones extranjeras sobre dividendos.